本文探讨了数字货币与银行账户的关联，提出了基于银行账户与数字货币钱包分层并用的设计思路，并借助专项补贴款发放的案例展示了应用处景，同时还提出了进一步研究可聚焦的领域。
基于账户跟不基于账户
数字货币是否发挥其功效，技术路线、风险防控手段及平安保障办法诚然是基础，但应用是要害。只有被大众和市场接收的、好用的法定数字货币才有性命力，移动金融，能力真正实现对传统货币的弥补甚至是替代。固然纯数字货币系统可以不与银行账户关系，但因为我国的货币发行遵守中央银行到商业银行的二元体系，而且当前社会经济运动主要基于商业银行账户体系发展，如可以借助银行账户体系，充足利用银行现有成熟的IT基础设施以及应用和服务体系，将大大降低数字货币推广门槛，进步使用便捷性和灵巧性，有助于宽大的客户群体使用数字货币。数字货币在融入现有的应用基础之上将拓展出更加丰盛和多元化的场景，数字货币的自身服务能力和竞争力也将进一步增强。
借助账户体系，开门见山的措施是扩大中央银行资产负债表的接入范畴。事实上，商业银行和一些其他金融机构以央行存款形式持有的中央银行求偿权已经数字化。但中央银行是否应当向更广泛的对手方提供此类服务?包含居民家庭在内的非金融部分是否可以在中央银行持有账户?这个问题引起了普遍的探讨。英格兰银行、欧洲央行和瑞典央行已经就此问题做了相关的研讨。英格兰银行副行长本·布劳德本特道出了商业银行的担忧：那会引发存款从商业银行转移到央行，导致全部银行体系缩窄，成为“狭义银行”。实际上，这种担心目前在监管层面存在一定的代表性。
对此，人民银行行长周小川也早就发表了本人的观点：“数字货币的技术路线可分为基于账户和不基于账户两种，也可分层并用而想法共存。”这是十分准则而又精辟的表述，分层并用的思维显然要比直接在央行开户的方法考虑得更深。但在如何实现的具体手段上，这段话似有不同解读，互联网银行解决方案，本文试谈谈个人的一点懂得。
商业银行传统账户体制+数字货币钱包属性
为缓冲独自设破数字货币体系给现有银行体系带来的冲击，也为了大限度地维护商业银行现有的系统投资，在88604c276337b269ea0d0add4167设计上，可考虑在商业银行传统账户体系上，引入数字货币钱包属性，实现一个账户下既可以管理现有电子货币，也可以管理数字货币。电子货币与数字货币管理上有其共性，如账号使用、身份认证、资金转移等，但也存在差异。数字货币管理当契合央行有关钱包设计尺度，相似保存箱的概念，银行将依据与客户的商定权限管理保管箱(比方必须有客户和银行两把钥匙才干翻开等等约定)，保存数字货币作为加密货币的所有属性，未来利用这些属性可以机动定制应用。
这样做的利益是沿用了货币发行二元体系的做法，数字货币属于M0领域，是发钞行的负债，在账户行的资产负债表之外。因为账户行仍然还在本质性治理客户与账户，不会导致商业银行被通道化或者边沿化。不同于以往的圈存现金，数字货币不完整依附银行账户，可以通过发钞行直接确权，利用客户9cadcbace6aa419d149a9709e530数字货币钱包实现点对点的现金交易。
央行自主发行与授权发行
发钞行可以是央行，也可以是央行授权的发钞机构(港币发行模式)。具体取舍哪种发行方式得根据实际情况来定，本文仅作学术探讨。
在中央银行集中同一发行数字货币的环境下，商业银行银行库中的数字货币属于商业银行的资产，中央银行的负债;商业银行客户账户中的数字货币则属于客户的资产，中央银行的负债。客户之间点对点交易数字货币，车联网平台，由央行数字货币发行系统进行交易确认与管理，央行承担交易责任;交易电子货币，则和现有流程一致，通过央行跨行支付系统、商业银行核心业务系统完成。
在央行受权发行法定数字货币的环境下，商业银行银行库中的数字货币属于商业银行的资产，发钞行的负债;商业银行客户账户中的数字货币则属于客户的资产，发钞行的负债(发钞行不见得就是账户行)。客户之间点对点交易数字货币，由法定数字货币发钞前进行交易确认与管理(谁发行谁管理)，央行承担监管义务;交易电子货币，则和现有流程一致，通过央行跨行支付系统、商业银行核心业务系统完成。需要阐明的是，发钞行和中央银行以及发钞行之间的互联互通，将由央行来做顶层设计，该顶层是否可以迁徙至散布式账本的架构之下，将是业界面临的重大课题。
数字货币钱包的设计思路
在分层并用的具体实现手段上，连续商业银行以客户为核心的思路，在银行基础账户增长数字货币钱包ID字段。钱包起到保管箱功能，不参与日终计提等业务，小化影响现有银行核心业务系统。数字货币确实权依托发钞行，传统账户与数字货币联合，可以极大地加强银行KYC与AML的能力。
在钱包设计上，所有的数字货币钱包需合乎央行提供的标准。银行端的数字货币钱包较轻，仅提供保险管控以及账户层相干的必要属性，着重于数字货币的管理;应用服务商提供的客户端的钱包较重，其功能会延长至展现层与应用层。在客户端，智能合约的应用可以纵情发挥，这也是应用服务商的中心竞争力之一。
运用场景示例：专项补贴款发放
某部委发放专项补贴款，逐级下发至获取补贴款的企业或个人。如果要跟踪补贴发放的实际到位情形，传统模式下难以实现，往往需要逐级汇总报送上来，信息流和资金流不能做到完全匹配，履行中各地存在落实不到位、以拨列支等景象。依靠数字货币的可跟踪的特性，帮助必定的智能合约权限管理，部委将可以不依赖其他业务介入方，纵贯式控制各级补贴发放情况，防止下级机构挪用补贴的危险，实现专款专用。
假如不在银行账户体系中植入数字货币钱包属性，势必要各级机构、各补助受益人开明和应用数字钱包，不仅需要斟酌数字钱包物理载体的抉择，而且还波及众多参加方，央即将直接面对终端用户，推广难度大。而基于商业银行账户体系，利用部门在商业银行后盾即可改革解决。对各级终端用户来说，嵌入式sim卡，利用现有账户，操作上和之前日常习惯一致，通过银行柜面、网上银行、手机银行等现有渠道就可以实现该项服务。
结语
在全面数字化的世界里，不能由于名义上、情势上都是数，就混杂数字背地的经济金融内涵。此数字与彼数字只管都是数，但它们有可能代表不同类型的资产，这是在考虑数字货币设计的时候必需牢记在心的。实物货币转化为M1或M2，自然就有什物和数字的区隔，但数字M0极易让人疏忽这种区隔。广泛的观点是数字资产之间的转换速度加快了，发卡解决方案，但这象征着不同类型的数字资产间的差别消散了吗?
国民银行副行长范一飞曾撰文指出：“法定数字货币必定受到现有支付体系、信息技巧的影响，但也须要与现有支付体系恰当辨别，以专一于自身服务范畴，施展其替换传统货币的功效。从实践上说，支付体系重要处置的是狭义货币中的活期存款局部，而数字货币则主要属于现金(M0)范围。”
通过在商业银行账户体系中新增数字货币属性的方式，法定数字货币不仅可以有机融入“中心银行—商业银行”二元体系，复用现有的成熟的金融基本设施，更主要的是，此一处理，因特别考虑了数字M0在商业银行体系中的“安身立命”问题，既可使之独立开来，又可分层并用，发钞行只要对数字货币自身负责，账户行承当实际的业务，应用开发商落实详细的实现，各司其职，边界清楚，若辅之以其余手腕(好比可以酌情收取保管费，实质上等同于负利率)，或可下降狭义银行呈现的可能性。
增添数字货币属性也是对贸易银行账户系统的翻新，商业银行不仅可以应用现有账户体系持续为本行客户供给数字货泉服务，还能够利用数字货币的新特征踊跃拓展新型业务，进一步增强本身的服务才能与竞争力。
本文的探讨只是一个开端，进一步的研究可聚焦钱包的设计规范，更进一步考核的问题还有：1. 如何设计差异化的货币使用本钱和资产价钱政策来保障转轨期的纸币、法定数字货币和商业银行存款之间的动态均衡。2. 如何在此设计之上构建良性的中央银行、(发钞行)、商业银行、钱包服务提供商、支付服务提供商、数字货币使用方之间的应用生态。
个人学术观点，与单位无关。将刊发于《清华金融评论》2017年5月刊。